今年以来基(jī)金代销机(jī)构被(bèi)基金公司解约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家基金(jīn)公司发布与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来(lái)已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于(yú)经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)主动或(huò)被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构(gòu)之间的(de)合作本就是双向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)严(yán)格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了与(yǔ)浦领基金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公(gōng)司(sī)旗下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代(dài)理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理本公司旗(qí)下基(jī)金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全(quán)部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商(shāng)基金的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金(jīn)新增与民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中包(bāo)括(kuò)独(dú)立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最(zuì)为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述(shù)被解约的(de)基金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金(jīn)代(dài)销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也繁华落幕是什么意思解释，繁华落幕是什么意思？加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通(tōng)常是基金(jīn)代销机构销售能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作的潜(qián)力(lì)，基(jī)金公司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销售公司，有一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销售保有(yǒu)规(guī)模、机构(gòu)成立时间、综合能(néng)力(lì)，以(yǐ)及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都(dōu)是考核的(de)要素，其(qí)中，要(yào)求其(qí)公募(mù)基金销售保有规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一(yī)年(nián)的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责(zé)人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司(sī)与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销机(jī)构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固收(shōu)类(lèi)产品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部(bù)为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还(hái)是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基(jī)金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示(shì)，一季度，三(sān)方机(jī)构销(xiāo)售(shòu)增长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续(xù)发(fā)力(lì)，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金(jīn)销售渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突(tū)出(chū)。截至今(jīn)年(nián)一(yī)季度末，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华(huá)普(pǔ)益基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构保有规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的(de)代(dài)销(xiāo)基金数(shù)量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数(shù)量不足百只。而繁华落幕是什么意思解释，繁华落幕是什么意思？(ér)在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型繁华落幕是什么意思解释，繁华落幕是什么意思？基金销(xiāo)售机(jī)构在(zài)行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提(tí)交了(le)注销公募(mù)证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代销机(jī)构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发(fā)布消息，宣布(bù)注销上海久富财(cái)富基金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等第三(sān)方代销机构也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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