关(guān)注国际方(fāng)面(miàn)消息。

　　克里米亚突发(fā)，无人机袭击！

　　据今日俄罗斯(sī)电视台（RT）网站(zhàn)消(xiāo)息，4月29日(rì)清晨(chén)，俄(é)罗斯海军黑海舰队所在地，克里米亚半岛(dǎo)的塞瓦斯(sī)托波尔市的一个储油(yóu)设施遭到(dào)无人机袭击(jī)。从网络(luò)上曝光的(de)照片(piàn)可以(yǐ)看到，袭击导致储油设施燃起大火。

　　报道称，俄(é)罗斯任命的(de)塞瓦斯托(tuō)波尔市市长米(mǐ)哈伊尔·拉(lā)兹沃扎耶夫在社交媒体上(shàng)称：“由无(wú)人机(jī)袭击造成(chéng)的火灾影(yǐng)响面(miàn)积约为1000平(píng)方米(mǐ)，所有安全和救(jiù)援人员都已抵达现场。火(huǒ)灾所(suǒ)在地和民用区域间隔很远。”

　　现场目击者分享的多段视频显(xiǎn)示，一(yī)场(chǎng)大火照(zhào)亮了整个夜空，浓烟直冲云(yún)霄。RT称，目前还没有任何伤亡报告，地方政(zhèng)府敦促人们在消防员努(nǔ)力扑灭(miè)大火时(shí)保持(chí)冷(lěng)静。

　　报道称(chēng)，本周早些时候(hòu)，塞(sāi)瓦斯托波(bō)尔(ěr)也曾遭到两架无人机(jī)的袭击，其(qí)中一(yī)架无(wú)人机被俄(é)军摧(cuī)毁，另一架(jià)无(wú)人机(jī)在(zài)港口外爆炸。

　　油脂(zhī)龙头一(yī)季度业绩大反转

　　4月28日晚(wǎn)间(jiān)，“油茅(máo)”金龙鱼发布(bù)2023年一(yī)季报。报告期内，公(gōng)司实(shí)现营(yíng)业收入610亿元，同比增长(zhǎng)7.97％；归属于上市公司股(gǔ)东的净(jìng)利(lì)润8.5亿元，同(tóng)比增长645.99％。

　　金龙鱼(yú)称(chēng)，报(bào)告期内，随着国内餐饮行业的逐步(bù)回(huí)暖，厨房食品的销量较去年同期有所(suǒ)上涨。另外，去年(nián)一季度受南美干(gàn)旱天气等因(yīn)素影响，大豆、大豆油及(jí)棕(zōng)榈油等公司(sī)主(zhǔ)要原材料的价格快速上涨(zhǎng)，今(jīn)年一季(jì)度公司(sī)主(zhǔ)要(yào)原(yuán)材料成本低于去年同期。销量上(shàng)涨和毛利(lì)率(lǜ)提(tí)升共(gòng)同推(tuī)动了(le)厨(chú)房食品的利润(rùn)增长(zhǎng)。

　　截至2022年年末(mò)，金龙(lóng)鱼经(jīng)销商数量合(hé)计7768家，较上年增(zēng)加1647家。金(jīn)龙鱼在投资者(zhě)关系活动(dòng)上表示，新增渠道(dào)主要(yào)来(lái)源(yuán)于网络下沉、细分产品的专业经销商，以及餐饮渠道的(de)快速发展带来的经销商(shāng)增长。

　　产能方面(miàn)，金龙鱼(yú)目前有70多个已投产(chǎn)生产基地，央厨杭州、周口、重(zhòng)庆、兴(xīng)平基地已投产，沈(shěn)阳和廊坊(fāng)的央厨项目(mù)也将于年内建成(chéng)投(tóu)产(chǎn)。目前(qián)，河(hé)南周口和(hé)陕西兴平(píng)央厨(chú)开始(shǐ)供应学生餐1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面业务，多款(kuǎn)预制菜在线下及电商平台开展销售(shòu)。

　　不过(guò)，期货日报记者还注(zhù)意到(dào)，金龙鱼归属于上(shàng)市公(gōng)司股东(dōng)的扣除非经(jīng)常(cháng)性(xìng)损(sǔn)益的净利润为2.4亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)70.94％。这主要是公司的套期保(bǎo)值操作未完全满足套(tào)期会计要求的衍生(shēng)金融工具损益的影(yǐng)响，因此将套(tào)期(qī)保值业(yè)务划(huà)定(dìng)为非经常性(xìng)损益，排(pái)除在(zài)净(jìng)利(lì)润(rùn)外。

　　金龙鱼在(zài)《关于开展2023年度商品期货套期(qī)保值(zhí)业务的(de)公告》中(zhōng)披露，将在2023年对在(zài)场内市(shì)场交易的(de)与公司及下属子公司的生产经(jīng)营有直(zhí)接(jiē)关系的原(yuán)料、产品、油脂等期货(huò)品(pǐn)种(zhǒng)，主(zhǔ)要包(bāo)括(kuò)：棕榈油、豆油、菜(cài)油、菜粕(pò)、大豆、玉米、花生等品种。第(dì)一季度，饲料原料和油脂科技产品的销量(liàng)有(yǒu)所增长，营业收入同比(bǐ)上(shàng)涨，但是在行情(qíng)下跌的过(guò)程中，公司油脂科(kē)技(jì)相关产品的利润受到挤压，导致利润同比有(yǒu)所减少。从合并资产负(fù)债(zhài)表中(zhōng)可以看(kàn)出(chū)，衍生(shēng)金融资产从年初余额(é)的5.8亿(yì)元增长到了期末的8.3亿(yì)元(yuán)，实(shí)现了对现(xiàn)货市场的对冲作用，弥(mí)补了(le)一(yī)定(dìng)的利润损(sǔn)失。

　　记者还注意到，油脂加工企(qǐ)业道道全一(yī)季度扭亏为盈。4月26日(rì)晚间，道道(dào)全发(fā)布2023年一季度报(bào)，公司实现营业收入(rù)17.48亿元，同比增长41.34％，实现(xiàn)扣非(fēi)后净利润7093万元，实(shí)现经营活动产生(shēng)的现金(jīn)流量净额(é)3.31亿(yì)元(yuán)，亦(yì)跟随(suí)同步转正。由于产(chǎn)能释放、原料回落、消费(fèi)复(fù)苏、推(tuī)出新品(pǐn)等(děng)利好因素影响，道道全迎来业(yè)绩修(xiū)复时刻。分析人(rén)士(shì)表示，道道全业绩修(xiū)复有(yǒu)持续性，预计二季度还(hái)有增长(zhǎng)。

　　“原材(cái)料价(jià)格下降”是道(dào)道全业绩出现(xiàn)大反转的主要原因(yīn)。

　　三(sān)年间，原料菜油(yóu)价格(gé)从(cóng)8000元/吨一线飙涨至(zhì)14000元/吨(dūn)以上的历史高位，这大大抬升了(le)企业的加工成本。然(rán)而(ér)零售(shòu)终端(duān)的(de)包装油(yóu)价格(gé)上涨幅度(dù)却不及成本上涨幅度，甚(shèn)至出现卖得越多(duō)、亏得越多的情况，这导致油脂加工企业(yè)的盈利(lì)能力大幅下降，道(dào)道全(quán)也不例外。自2022年下半年以(yǐ)来，道道全新建产能(néng)陆续释放，海外(wài)到(dào)港原(yuán)料(liào)陆续(xù)增长，带动道(dào)道全的包(bāo)装油毛利率逐步(bù)回升。

　　道道全(quán)近年来主(zhǔ)推旗下茂名工厂建设，并于(yú)今年一季度取得(dé)阶(jiē)段性成绩。2022年7月份，道道全茂名工厂建成投产，此(cǐ)后产能处于爬坡释放期。今年以(yǐ)来，广东(dōng)大(dà)力发展预制(zhì)菜产业，一季度广东(dōng)地(dì)区餐饮消费(fèi)回暖势头良好，为道道全(quán)茂(mào)名工厂的投产(chǎn)及产能释放(fàng)带来(lái)正面影响(xiǎng)。

　　道道全还表示(shì)，今(jīn)年一季度(dù)扭亏为(wèi)盈(yíng)的另一主(zhǔ)要原因是主要(yào)原料(liào)价格(gé)出(chū)现下(xià)降趋势，缓(huǎn)解(jiě)公司的采(cǎi)购及成本压力。自2022年(nián)下半年(nián)开始，道道全所(suǒ)用主要原料的国(guó)际(jì)交易价格呈现(xiàn)出回落(luò)走势，受(shòu)船期(qī)和现货到厂(chǎng)的时间影响(xiǎng)，道道全的(de)主要原料综合采购成本随后于2022年年末回落，2023年一季度则(zé)进一步延续回落趋势，对其一季度实现扭亏为盈有明(míng)显正(zhèng)面贡献。

　　目前(qián)，道(dào)道全旗下拥有多个品牌(pái)，经销(xiāo)商总(zǒng)数已达(dá)1308家(jiā)，遍及(jí)华中、西南、西北(běi)、华东、华南等菜油主要(yào)消费区域，并(bìng)在岳阳、重庆(qìng)、绵阳、茂名(míng)、靖江设(shè)立生产加(jiā)工基(jī)地。由于拥有多个(gè)品牌(pái)及(jí)多(duō)地工厂，下游消费(fèi)复苏、上游(yóu)原料(liào)看跌将成为道道全(quán)今年业绩修复的两大驱动因子。对(duì)于(yú)今年的(de)业绩，道(dào)道全持有(yǒu)谨慎乐观态(tài)度，认(rèn)为业(yè)绩修复有一定持续性，未来不宜过度悲(bēi)观。亦有多家(jiā)券商对道道全今年(nián)业(yè)绩(jì)表达正面(miàn)预期，并预测其(qí)今年(nián)全年(nián)营业(yè)收入将突破100亿元。

　　毛利率方(fāng)面，随着大豆(dòu)、棕榈油、包材等大宗(zōng)原(yuán)材料价格自2022年下半年高位回落(luò)，且叠加提价效应逐渐显(xiǎn)现(xiàn)，部分(fēn)公(1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面gōng)司毛(máo)利率迎来较明显(xiǎn)改善。

　　对于行业(yè)发展格局与趋(qū)势，道道(dào)全认为(wèi)，2023年(nián)，从目前掌握的信息来看，原材料供给预计将趋向于(yú)宽松，但天气、能源及国际政治经济形势等因素(sù)的(de)影响，又给油脂、油料市(shì)场带(dài)来不确定性(xìng)。包装食用植(zhí)物油是生活必需消费(fèi)品，市(shì)场空间广阔。随着消费(fèi)者健康(kāng)意识的(de)提高，对(duì)健康、安(ān)全、营(yíng)养(yǎng)的食用油需求也(yě)将持续增加，未来品牌化(huà)、高端化将是(shì)行(xíng)业(yè)发(fā)展的(de)趋势，品(pǐn)牌差异(yì)化现象(xiàng)也将日(rì)益(yì)凸显。

　　中(zhōng)信建投油脂分(fēn)析(xī)师石丽红(hóng)告诉记者，在原料(liào)供应端，大宗农产品价格已“退烧”，进入(rù)下行周期，而且我国菜油原(yuán)料(liào)供应出现了从未有过的多元(yuán)及宽松(sōng)局(jú)面(miàn)，包装油(yóu)的成本端压力(lì)缓解趋势明显。

　　今年以来，菜油的消费需(xū)求端(duān)则是喜忧参半。

　　“今年1—2月油脂油料(liào)市(shì)场整体(tǐ)运行平稳，缺乏突出矛盾且供需端均(jūn)有不确(què)定性，盘面整体呈现振荡(dàng)走势。然而，进入(rù)3月后市场风云突变(biàn)，硅谷银行(xíng)倒闭引发市场恐慌及(jí)连(lián)锁反(fǎn)应，为(wèi)全球金融市场(chǎng)的稳定性带来(lái)了挑战(zhàn)，对整(zhěng)个(gè)商品乃至金融市场(chǎng)造(zào)成了(le)较(jiào)大冲击。此外，巴西(xī)大豆及欧洲菜(cài)油供给压力从(cóng)进(jìn)口成本端为(wèi)油脂油(yóu)料市场形成了较大拖累。宏观与基本(běn)面(miàn)利(lì)空出现共振，不论是油还是粕(pò)均显著(zhù)跌(diē)破此前振荡区(qū)间。虽然(rán)市场(chǎng)并不看(kàn)好油(yóu)粕走势，但如此凌(líng)厉的跌势仍在节奏上超出了市(shì)场预期。”石丽红说。

　　也有行(xíng)业人(rén)士认为，今年一(yī)季度油脂的(de)走势也受到宏(hóng)观(guān)面影响。另外，在大量(liàng)乌(wū)克兰及澳洲廉(lián)价(jià)菜籽的冲击下，今年欧洲菜籽进口(kǒu)同比(bǐ)增(zēng)加(jiā)200多万(wàn)吨，原油价格不景气带来生(shēng)柴投(tóu)料需(xū)求(qiú)减少，这令欧洲菜(cài)油的出口潜(qián)力大大增加。此外，继续增产的俄罗斯菜油大部分依(yī)赖对中国出(chū)口，在加拿大(dà)旧(jiù)作菜籽采购(gòu)近(jìn)500万吨的背(bèi)景(jǐng)下，国内后期(qī)面临的菜油供给压力(lì)十(shí)分(fēn)明显(xiǎn)。

　　但今年以(yǐ)来，行业普遍反映，油脂消费(fèi)复苏不(bù)及预期，包装(zhuāng)油需(xū)求乏力(lì)，国内食用油需求整(zhěng)体增量空间不大(dà)。要想拿(ná)到更多市(shì)场份额(é)，不同油种之(zhī)间(jiān)、大小企业之间的竞争十分激烈。

　　“当(dāng)前需求(qiú)仍处于弱势，因(yīn)提货(huò)较好(hǎo)，菜油(yóu)表观库存处于低位，终端库存处于高位。随供应(yīng)逐步增加，表观(guān)库存或逐步起量，二季度菜油价格(gé)与(yǔ)相关油脂价差(chà)缩小格(gé)局背景下，菜油需求或起(qǐ)量，但中短期仍(réng)处于(yú)累库态势(shì)。”石丽红说(shuō)。

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