公募基金(jīn)一季报募(mù)集披露。张坤(kūn)以(yǐ)超880亿元的管理规模，再度成为主动权(quán)益类基金“公(gōng)募(mù)一哥”。

　　2023年公募基金(jīn)一(yī)季报进入(rù)密集(jí)披(pī)露(lù)期，顶流基五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩(jī)金经理调仓路径和投资思路也随(suí)之(zhī)曝光。

　　2023年一季度(dù)末(mò)，张坤(kūn)的管理规模超880亿元，再度成为主动权(quán)益类基金“公(gōng)募一哥”。一(yī)季度，张坤(kūn)加仓中国海洋石油、泸州老窖，减持香(xiāng)港交易所、招(zhāo)商银行。

　　700亿级基金经理刘彦春(chūn)一季度加(jiā)仓(cāng)古井贡酒、美的(de)集团(tuán)，减持中国(guó)中免(miǎn)、药明(míng)康德(dé)。另一位700亿(yì)级基金经理谢治宇(yǔ)则加仓了晶晨(chén)股(gǔ)份(fèn)、海(hǎi)康威视，减持(chí)海尔智家、韵达股(gǔ)份。

　　张坤：在可积累(lèi)的(de)长坡(pō)上“滚雪(xuě)球”

　　近日，顶流基金经理(lǐ)张坤掌舵的易方达蓝筹精选、易方达优(yōu)质企业三年持有、易方达优质精选混合（QDII）、易方达(dá)亚洲(zhōu)精选股票（QDII）四只基金披露了2023年一季(jì)报(bào)。

　　2023年一季度末，张(zhāng)坤的管理(lǐ)规模为889.42亿元，比2022年末缩(suō)水近5亿元。

　　一(yī)季度末，张(zhāng)坤的基(jī)金管理规(guī)模超越葛兰，再度成为主动权(quán)益类(lèi)基金“公募一哥”。

　　张(zhāng)坤(kūn)在一季度末保持了(le)高仓位(wèi)运作，4只基金的权益资产仓(cāng)位均超过了92％。一季度张(zhāng)坤所持(chí)基金股票(piào)仓(cāng)位基本稳定，对结构进行了调整，增(zēng)加了消费等(děng)行业的配置，降(jiàng)低了金融(róng)等行业的配置(zhì)。

　　从基金(jīn)收(shōu)益来看(kàn)，张(zhāng)坤掌管的4只(zhǐ)基(jī)金在2023年一季度均实现(xiàn)了(le)正收益，基(jī)金净值(zhí)增长率(lǜ)在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规模最大(dà)的(de)基金——易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)在一季度(dù)末的基金规模为562.09亿元，报告期内(nèi)基金份(fèn)额净值增长率为1.03％，同期业(yè)绩(jì)比较(jiào)基准收益率(lǜ)为2.08％。

　　易(yì)方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)前十大重(zhòng)仓股分别为：贵州(zhōu)茅台(tái)、泸州老窖、腾讯控股、五(wǔ)粮液、洋河(hé)股份(fèn)、招商银行、香港交易(yì)所、伊利股份、美团-W、中国(guó)海(hǎi)洋石(shí)油。

　　2023年(nián)一季度易方达蓝筹(chóu)精选前十大重仓股

　　一(yī)季度，张坤对中国(guó)海洋石油(yóu)大幅加仓，使其进入(rù)了易(yì)方达蓝筹精选第十大重仓股(gǔ)。此(cǐ)外(wài)，张(zhāng)坤对重仓的4只白酒(jiǔ)股进行(xíng)了不同的加减(jiǎn)仓(cāng)操(cāo)作(zuò)：加仓泸州老窖、贵州茅台、洋(yáng)河股份，减持五粮液。

　　从减持情(qíng)况来看(kàn)，易方达蓝筹精选在一季度还减持了香港交易所(suǒ)、招商银行、美团-W等股票(piào)。

　　张坤在一(yī)季报中指出，个股(gǔ)方面，仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞(jìng)争(zhēng)力强的优质公司。基本(běn)面价值(zhí)投资(zī)很吸引人的一点是，投资(zī)者可以用(yòng)很长(zhǎng)一段时间来充分观察公(gōng)司(sī)的发展，等到它们用事(shì)实证明自(zì)己(jǐ)的成(chéng)功和巨大的成长(zhǎng)潜力之(zhī)后(hòu)，再买入也不迟。基本(běn)面价值投资(zī)的优势之一在于可积累性。如果只是针对某一次投(tóu)资(zī)，积累的重(zhòng)要(yào)性可能并不显著(zhù)。但如果将投资贯(guàn)穿一生，并将长期复合回报(bào)作为终级(jí)目标，可积(jī)累性就(jiù)是这一目标的最重(zhòng)要保障，选择一(yī)条(tiáo)可积累(lèi)的“很(hěn)长的坡(pō)”并(bìng)在坡上“滚雪球”是很重(zhòng)要(yào)的。

　　刘(liú)彦春(chūn)：在顺(shùn)周期(qī)行(xíng)业中寻找投(tóu)资机(jī)会

　　其中(zhōng)，景顺长城新兴成(chéng)长是刘彦春管(guǎn)理的规(guī)模最大(dà)的基金，一(yī)季(jì)度末规模达384.71亿(yì)元。

　　从业绩来看(kàn)，景(jǐng)顺长城新兴成长一季度A类和(hé)C类份额(é)净(jìng)值增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收益率为(wèi)3.24％。

　　一季度末，景顺长城新兴(xīng)成长保持(chí)高仓位运行，股票仓(cāng)位94％。该基金重仓贵州茅(máo)台、泸州老窖(jiào)、五(wǔ)粮液、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、古井贡酒、海大(dà)集(jí)团、药明康德、山西汾酒、美的集团。

　　2023年一季度景顺长(zhǎng)城(chéng)新(xīn)兴成长前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股

　　从持仓变动情(qíng)况(kuàng)来看，景顺长城新兴成(chéng)长一季度(dù)加(jiā)仓古井贡酒、美的集(jí)团、迈瑞(ruì)医疗、贵州茅台等股票，减(jiǎn)持中国(guó)中免、药明康(kāng)德、五(wǔ)粮液(yè)等股票。

　　刘彦(yàn)春(chūn)在基金一季报(bào)中指出，我国经济复(fù)苏、美国紧缩后通(tōng)胀下行仍将是今年主要(yào)宏观背景(jǐng)。经济运行正常化(huà)需要一个过程(chéng)，特别是居民(mín)和中(zhōng)小企业(yè)，需要时(shí)间(jiān)修复资产负债(zhài)表、修复信(xìn)心。随着(zhe)经(jīng)济逐(zhú)步(bù)正常化，居民消费信心回升、超额储(chǔ)蓄下(xià)降(jiàng)是必然事件，消(xiāo)费今(jīn)年(nián)大概率超预(yù)期回升(shēng)。就(jiù)近(jìn)期公布(bù)的社融和(hé)地产数据分析，二季度A股盈利增速有望进(jìn)入上(shàng)行周期。

　　“全球(qiú)经(jīng)济正在(zài)重回正轨的路(lù)上(shàng)。除了(le)继续关(guān)注(zhù)整个经(jīng)济体发展状况之外，可以将目光更多放(fàng)在微观企业(yè)层(céng)面。可以(yǐ)看到很(hěn)多公司(sī)在过去几年(nián)始终做正确(què)的(de)事(shì)，经营效率提升(shēng)，逆境中(zhōng)变得更加优秀、更加强大。不必总是关注宏观(guān)数据，多看看微观(guān)企业变化可以让内心(xīn)更加(jiā)平静。我们对全年(nián)股(gǔ)票市场有信心(xīn)，未来(lái)将继续保持合同约(yuē)定(dìng)较高仓位运作，更(gèng)多在顺(shùn)周(zhōu)期行业中寻找投资机(jī)会。”刘彦春进一(yī)步指出。

　　谢(xiè)治(zhì)宇：挖(wā)掘(jué)人工智(zhì)能相关产业链

　　一季度末，谢治宇管理规模达700.12亿元，所管4只基金在(zài)报告期内均实(shí)现(xiàn)了正收益。

　　其中，兴全合润基(jī)金管理规模最(zuì)大，为281.3亿元，一季度基金份(fèn)额净值增长率为(wèi)5.5％，跑(pǎo)赢了业绩比较基准收(shōu)益(yì)率(lǜ)（3.88％）。

　　兴全合(hé)润一(yī)季度(dù)末保持高仓位运(yùn)行，股票仓位达92.47％，该基(jī)金前十大(dà)重仓股(gǔ)分别为三安光(guāng)电、海康威视、海尔智家、澜起科技、韵达股份、万华化学、中际旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份(fèn)、健友(yǒu)股份、梅花生(shēng)物(wù)。

　　2023年(nián)一季度兴全合润前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　从前十(shí)大持仓变动(dòng)情况来看(kàn)，一季度兴全合(hé)润加仓海康威(wēi)视、晶晨股(gǔ)份，使这(zhè)两只股票进入(rù)前十(shí)大(dà)持(chí)仓(cāng)。此外，一季度兴全合润(rùn)加仓三安光电，减持(chí)海尔智家、韵达股(gǔ)份、健友股份(fèn)等(děng)股票。

　　谢(xiè)治宇在(zài)兴全合润一(yī)季报中指出，今年一(yī)季度(dù)疫情对经济的(de)影响(xiǎng)基(jī)本消除，整体(tǐ)经济(jì)逐步回到复苏轨(guǐ)道。随着中国的稳增长政策落实与全(quán)球范围(wéi)内(nèi)的通胀见(jiàn)顶(dǐng)，内需复苏加上预期改善推动(dòng)资本市场风险偏(piān)好(hǎo)回升。虽然海外银行出现了阶段性危机，但各国政府较为迅(xùn)速(sù)地采(cǎi)取(qǔ)了对应措施，接(jiē)管相关银行，市场(chǎng)情绪(xù)得到(dào)稳(wěn)定。

　　“随着各种风(fēng)险因素减(jiǎn)弱，一季度A股板块(kuài)分化更明显(xiǎn)。随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的(de)进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子(zi)版(bǎn)块(kuài)带动的(de)人工(gōng)智能、中字(zì)头(tóu)的‘中特估’、半导体等板(bǎn)块(kuài)涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游(yóu)戏(xì)、影视等(děng)板块也实现(xiàn)较(jiào)大幅度上涨。该(gāi)基金报告期内对人工智能(néng)相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司(sī)进行精(jīng)选(xuǎn)和布局。未来(lái)仍将(jiāng)坚持挖掘(j五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩ué)公司长期成(chéng)长(zhǎng)价值，不(bù)断(duàn)寻找具有良好投(tóu)资性价比的优秀公司。”谢治宇表示(shì)。

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