民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的贪嗔痴慢疑什么意思啊，贪嗔痴慢疑的对应一句外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商(shāng)贪嗔痴慢疑什么意思啊，贪嗔痴慢疑的对应一句名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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