民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄80寸电视尺寸长宽多少罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品(80寸电视尺寸长宽多少pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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