民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会地肖指哪几个生肖？调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商地肖指哪几个生肖？品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境(jìn地肖指哪几个生肖？g)内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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