金(jīn)融界5月15日消息 主题行情(qíng)“中(zhōng)特估”的衍生升级(jí)版本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后(hòu)上证报(bào)发布(bù)一则重(zhòng)磅消(xiāo)息，再次点(diǎn)燃了(le)“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证(zhèng)券交易(yì)所(suǒ)主(zhǔ)办、工商银行承办的“沪市(shì)金融业专题(tí)座(zuò)谈会”将在本周三(sān)召(zhào)开(kāi)。此次会议(yì)讨论的重要内容为“在服务中国式现(xiàn)代(dài)化中促进金融(róng)业估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消(xiāo)息发布(bù)后，市(shì)场(chǎng)纷(fēn)纷认为这是(shì)“中特估”概念(niàn)的升级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢金融股，大金(jīn)融板块(kuài)开(kāi)启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行股(gǔ)等都(dōu)有出色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证券(quàn)触(chù)一度及涨停(tíng)，收盘大(dà)涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市值的中(zhōng)国人寿一度冲(chōng)击(jī)涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新(xīn)高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大行午(wǔ)后集体(tǐ)翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体发威下，上证综(zōng)指午后迅速翻(fān)红，深(shēn)成(chéng)指和(hé)创业(yè)板一路高奏凯歌。最终收盘，截至(zhì)收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间(jiān)看法(fǎ)并不相同 中信证券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于(yú)中特(tè)估的后续走势，机构(gòu)之间的看(kàn)法并不相同，

　　对此中金策略(lüè)指出，部分高分(fēn)红(hóng)国(guó)企(qǐ)标的近(jìn)期(qī)显著盘整是对短期交易(yì)扩散过快过多，股息支付(fù)能力相对较弱(ruò)板块（如部分金融）做出的(de)正(zhèng)常反应，而并非意(yì)味着整体高(gāo)分(fēn)红国企投资主题的结(jié)束。

　　光大(dà)证(zhèng)券也指出，当前“中中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数(zhōng)特(tè)估”主题的安全(quán)边际和性价(jià)比仍(réng)相对较(jiào)高，未来随(suí)着经济的逐步复苏，“中特(tè)估”主(zhǔ)题行情或(huò)仍具有较强的持(chí)续性(xìng)。从估值和交易拥挤度(dù)来看，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和性(xìng)价比仍(réng)相对较高。

　　但是中信证(zhèng)券则看法相对偏空。中信证券研(yán)报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先后步入(rù)了热度很高、波动很大但是区间回报不明显的阶(jiē)段，表现出典型的(de)板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基(jī)金新发继续低迷(mí)，4月(yuè)新(xīn)发规模为(wèi)232.2亿(yì)元，相较(jiào)于(yú)3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿(yì)元，未(wèi)见好转。配置(zhì)型外资在4月净流出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首(shǒu)次单月(yuè)净流出(chū)，5月截至(zhì)12日恢(huī)复(fù)净(jìng)流入75.8亿元(yuán)，但(dàn)较(jiào)前3个月的(de)平(píng)均水平仍有(yǒu)较大差距。在缺乏持续增量(liàng)机(jī)构资金(jīn)的情况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演绎到极致，涨幅(fú)仅与(yǔ)机构(gòu)持(chí)仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济(jì)全面系统性恢复是渐进(jìn)和渐次的(de)过程(chéng)，飞(fēi)轮重(zhòng)新(xīn)旋(xuán)转需要时间(jiān)和耐(nài)心，主题交易是过高的经济预期下修(xiū)过程中的阶段性产物，过度博弈降低了(le)市场定价(jià)的有效(xiào)性(xìng)，但也(yě)提(tí)高了业(yè)绩(jì)驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回低位业(yè)绩驱动(dòng)板块。

　　基金经理：中(zhōng)特估(gū)我一(yī)股也不想要(yào)！

　　与卖方研(yán)究相比(bǐ)，有(yǒu)买方更加激(jī)进。据券(quàn)商中国报道，有基(jī)金经理直言，中特估龙头在连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡沫(mò)化，他一股也(yě)不想要(yào)。

　　该(gāi)基金经理表示许多中特估的(de)龙(lóng)头股在当前(qián)位置(zhì)对他而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽(jǐn)管从估值(zhí)的角度(dù)而言许多市场参与者可以(yǐ)给出许多个继续买入中特估的理(lǐ)由，但当一只中(zhōng)特(tè)估龙头股在两三个交(jiāo)易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不及待(dài)在(zài)进行抢筹码。从股票(piào)市场(chǎng)交易的(de)直观判(pàn)断，这代表着资金参与(yǔ)方的短(duǎn)期泡沫化，过(guò)高的交(jiāo)易拥挤度意味(wèi)着风险(xiǎn)。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基金密集(jí)发售

　　不过(guò)在资(zī)金面，“中特(tè)估”有好消息(xī)传来(lái)。

　　仅发售了短短(duǎn)7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企(qǐ)红利ETF发布公告称(chēng)，该(gāi)基金累计有效认购申请(qǐng)份额(é)总(zǒng)额超过20亿份发行上限，基金(jīn)管理(lǐ)人将启动(dòng)比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF——广(guǎng)发中证(zhèng)国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF、招商中证(zhèng)国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报(bào)ETF于今日(rì)开售，每只产品的首募规(guī)模(mó)上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金(jīn)，今年(nián)以来，场内多(duō)只“中字头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿(yì)元。其(qí)中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资(zī)金净流入超过12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍。南方中国(guó)国企ETF年(nián)内资金净流入也逼(bī)近(jìn)10亿元(yuán)，规模(mó)增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年全市(shì)场规(guī)模(mó)增(zēng)长(zhǎng)倍(bèi)数最(zuì)高的(de)ETF。

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