公募基金也早已(yǐ)布局英伟达或相关概念(niàn)股(gǔ)。交易(yì)软件(jiàn)通(tōng)达信推(tuī)出了(le)英伟达概念股，该软件信(xìn)息(xī)显示，相关概念股(gǔ)一共包(bāo)含(hán)32家A股上市公司，这些公司(sī)与英伟达在某些(xiē)方面有业务上(shàng)的合作。从公募(mù)基金一季(jì)度末的(de)数(shù)据来看，部分被纳入(rù)重(zhòng)仓(cāng)股名(míng)单。

　　直接(jiē)或间接持(chí)有英伟达公司股票的公募基金主要(yào)集中在能投资海外(wài)市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基金规(guī)模最(zuì)高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪(zōng)指数为纳斯(sī)达克(kè)100指数(shù)，前十(shí)大重仓股(gǔ)中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家全球科技公(gōng)司。

　　主动(dòng)管理型基金中(zhōng)，持有英伟达(dá)且(qiě)规模最(zuì)高的是广发全(quán)球精选(xuǎn)，该只基金(jīn)今年一季度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟(wěi)达(dá)是其第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还(hái)持有(yǒu)微软、AMD、台积电(diàn)、特斯(sī)拉、META等(děng)多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基(jī)金投研人(rén)员郑昕(xīn)昊告(gào)诉(sù)《国(guó)际金融报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟达等美股科技(jì)股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加(jiā)大(dà)了(le)投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎(qíng)Bing，然(rán)后又将其整(zhěng)合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软(ruǎn)还(hái)宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元(yuán)，这是AI领域史上规(guī)模最(zuì)大的一(yī)笔投(tóu)资(zī)。作为(wèi)一站(zhàn)式解决(jué)方案的提(tí)供商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今年(nián)一(yī)季度的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务的营收创历史(shǐ)新高，远好于市(shì)场预(yù)期(qī)。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会(huì)的(de)投资者而言，英伟达(dá)和微软在(zài)内的众多美股科技股公司(sī)是其关注的(de)焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势来看(kàn)，AI应用已是(shì)科技革(gé)命最新(xīn)的突破口(kǒu)。能够率先建立起(qǐ)良(liáng)好商业模式的公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应(yīng)用核心竞争力(lì)的公司将会成为未来最(zuì)有潜力的大(dà)赢家。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)已(yǐ)具备(bèi)这些特质，他(tā)们(men)的中长(zhǎng)期基本(běn)面有所(suǒ)改善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事看起来很美好，但(dàn)实际投资中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认(rèn)为，半导体作为AI受益(yì)板块，受到资金(jīn)关注，行业成交(jiāo)热度(dù)上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月(yuè)上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未得到(dào)业绩的验证(zhèng)，半导体行业一季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的(de)跟踪，目前(qián)全球(qiú)半导体(tǐ)产业整体(tǐ)仍处于主动去(qù)库存(cún)阶段，行业并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本(běn)面支撑的情况下，4月(yuè)中(zhōng)旬以来半(bàn)导体重回弱(ruò)势(shì)。最(zuì)近两(liǎng)周，半导(dǎo)体板块虽然有所企稳，但也很难说行业(yè)已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临(lín)咨询首席(xí)分(fēn)析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板块(kuài)回(huí)暖(nuǎn)的(de)驱动力主要来源(yuán)于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形(xíng)处理(lǐ)器）为代(dài)表(biǎo)的算力芯片业务(wù)快(kuài)速增长，美股(gǔ)英伟达的股价表现以及背(bèi)后的产能扩张信息就(jiù)是最好的例(lì)证。而从未来的一段时间来看，AI产业(yè)发展(zhǎn)仍然是(shì)强劲有力(lì)，且空(kōng)间不可小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目前半导体(tǐ)产业周期尚未反转，但(dàn)在资(zī)金情绪、政策扶持和(hé)半导体设备业绩高增长等利好因素支撑下(xià)，当前位(wèi)置也不(bù)悲观。

　　站在(zài)投(tóu)资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽(suī)然AI产(chǎn)业(yè)的发(fā)展趋势(shì)值得(dé)期待，但投资需要仔细观(guān)察(chá)，“就A股的过去经验来看(kàn)，大热必死、均值回归(guī)的规律永不变色(sè)，所以投资与产业发展之(zhī)间存在着较大差异(yì)。在操作中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋(fèn)时买(mǎi)入，而是需要在相(xiāng)对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因素。在具体(tǐ)投资(zī)的时候要选择(zé)掌握核心技术、真(zhēn)正具有(yǒu)核心(xīn)竞争力的投资(zī)标(biāo)的，确保产业景气能(néng)够反映在未来的业绩上，要避免没(méi)有业绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以合适(shì)的价格买(mǎi)入，否则很(hěn)可(kě)能(néng)会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投(tóu)资(zī)者要做(zuò)好分散(sàn)配置，不(bù)要将资(zī)金全押一个赛道。

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