民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(lànAVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思g)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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