民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单(dān)和(hé)金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口现状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户(hù)签订的(de)老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额(é)，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点(yè)而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益(yì)客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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